浦江饭店，是毕澄元藏身的地方，此时的他已经成了惊弓之鸟，命令警察厅长祝鸣起(李迎旗 饰)和北洋部队早在饭店周围布下埋伏，戒备森严，如同壁垒，专等张铁樵(连奕名 饰)现身。张铁樵亲自投石问路，在饭店里，偶遇了饭店服务员严遇春(赵会南 饰)，严遇春巧妙地帮助张铁樵在众人的眼皮子底下溜进了毕澄元要召开四国公使会议的大厅。
毕澄元正在丧失国格的会议上发表演说，化装成服务员的张铁樵慢慢的靠近了，暗藏在身上的枪刚要指向毕澄元，忽然远处一个神秘黑衣人冲张铁樵摇了摇头。张铁樵意识到这个毕澄元只是一个替身，他抽身就走。没想到这一切被毕澄元的副官罗宗伟(王佳宁 饰)看的真真切切，大喊抓刺客。一时间骚乱一团，张铁樵此时已经躲进了隐密处，关键时刻严遇春跑来报信，说真正的毕澄元是在他的包间里躲藏着，张铁樵身陷重重难关，闯入毕澄元的房间，正当这位大军阀刚要开口时，已经死在了张铁樵的枪下。毕澄元之死轰动了整个上海滩，同时也传到了沈啸尘(黄志忠 饰)的耳朵里，沈啸尘异常兴奋，他觉得讨回顺风码头的时机来了，大哥张铁樵是他的保护伞，可是去哪里找到大哥张铁樵呢？沈啸尘的老婆梅绍珠(苗圃 饰)指出了张铁樵必去的地方。
兄弟见面分外亲热，沈啸尘把张铁樵带到了自己的外宅——长三书寓，这里住着上海滩的名妓妙玉(李菲儿 饰)，沈啸尘向张铁樵叙述了自己争夺码头失利的事情，张铁樵觉得这件事情必须要拉拢毕澄元的副官——罗宗伟，可以一石三鸟，此时忽然外面喊声大作，原来是沈啸尘的老婆梅绍珠找来了。
在沈啸尘家，张铁樵见到了梅绍珠的妹妹——梅绍贞(王晓晨 饰)。这个小丫头对张铁樵充满了好奇。同时对张铁樵感兴趣的还另有其人，日本女特务惠子(马文璐 饰)和日商森田，因为张铁樵是日本人心中的隐患。他们要展开对张铁樵的行动。